Co je to prop trading? Vše, co potřebujete vědět

By Marcel Hambálek · Senior Trader, For Traders

Prop trading znamená trading na kapitálu firmy, ne na vlastním. Pod tím názvem se ale skrývají dva úplně jiné světy: institucionální prop desk, kde jste zaměstnanec banky nebo tradingové firmy, a moderní online prop firma, kde projdete evaluací na simulovaném kapitálu a za splnění pravidel dostáváte podíl na simulovaných ziscích formou performance rewards.

Klíčové poznatky

• Institucionální prop desk a online prop firma s challenge modelem jsou dvě odlišné věci — pro českého retailového tradera je reálně dostupná jen ta druhá.
• Challenge i fundovaný účet u online prop firem běží na simulovaném kapitálu; odměnou nejsou „zisky z obchodů“, ale performance rewards vypočtené z výsledků na simulovaném účtu.
• Většina evaluací nekončí výplatou — a naprostá většina traderů padá na denním ztrátovém limitu a maximálním drawdownu, ne na špatné strategii.
• Rozdíl mezi statickým a trailing drawdownem je nejdůležitější číslo v celých podmínkách; na účtu $50,000 rozhoduje o desítkách pipů na XAUUSD.
• Profit split se běžně pohybuje mezi 50 a 90 %, ale frekvence a rychlost zpracování výplat je pro reálný cash flow stejně důležitá jako procento.
• V ČR je prop trading legální; příjem z prop firmy se ale daní a konkrétní režim (§ 10 vs. OSVČ) je vhodné probrat s daňovým poradcem.

Co je prop trading a proč se stejný pojem používá pro dvě různé věci

Prop trading (proprietary trading) znamená, že netradujete vlastní peníze, ale kapitál firmy — a firma se s vámi dělí o výsledek. Jenže pod jedním pojmem dnes existují dva naprosto odlišné světy a spousta zmatku vzniká právě z toho, že je lidé míchají dohromady.

Institucionální prop desk: zaměstnanecký poměr

Klasický prop desk je pracovní pozice. Sedíte v bance nebo specializované tradingové firmě, projdete výběrovým řízením jako na jakoukoliv jinou práci, dostáváte plat a bonus navázaný na výsledek desku. Kapitál, se kterým tradujete, patří firmě, riziko nese firma a vy jste zaměstnanec s přístupovými hesly, ne nezávislý podnikatel.

Volcker Rule a proč se to retailu netýká

Po finanční krizi 2008 přišla v USA Volcker Rule — součást Dodd-Frank Act, kterou spravuje mimo jiné Federal Reserve — a bankám v podstatě zakázala proprietární trading na vlastní účet mimo úzce vymezené výjimky (market making, hedging). Výsledek: velké banky svoje interní prop desky během poslední dekády masivně omezily nebo úplně zrušily, část tradingu se přesunula do samostatných hedge fondů a menších prop firem. Pro běžného retailového tradera v Česku je tenhle svět prakticky nedostupný — bez správného CV, sítě kontaktů a často i pobytu v USA nebo Londýně se na takový desk nedostanete.

Moderní online prop firma: challenge, simulovaný kapitál a performance rewards

Druhý svět vznikl v posledních letech a je úplně jiný byznys model. Online prop firma vám nenabízí zaměstnání, ale evaluaci. Zaplatíte vstupní poplatek za Trading Challenge, dostanete přístup k účtu se simulovaným kapitálem (třeba $10,000 nebo $100,000 — cca 230 000 až 2,3 milionu Kč) a musíte splnit jasně daná pravidla: cílový zisk, maximální drawdown, denní ztrátový limit, minimální počet obchodních dnů. Když projdete, dostanete fundovaný účet a podíl na výsledku formou performance rewards — ne mzdu, ale odměnu vázanou na to, jak dobře simulovaný kapitál zhodnotíte.

Klíčové slovo je "simulovaný". Ani v průběhu challenge, ani na fundovaném účtu neposíláte žádné peníze skutečně na trh. Firma vám poskytuje prostředí, kde se vaše obchody vyhodnocují podle reálných tržních cen, ale kapitál, se kterým "obchodujete", nikdy nekoupí ani neprodá skutečnou akcii, kontrakt nebo lot zlata na burze. Jde o měřicí nástroj — firma tímto způsobem testuje vaši disciplínu a risk management, než vám (nebo spíš vašim signálům) svěří skutečné rozdělení odměn.

Co z toho vlastně kupujete, když zaplatíte challenge

Tohle je bod, který si spousta lidí špatně vyloží. Vstupní poplatek za challenge není investice ani nákup podílu ve fondu. Kupujete si přístup k evaluačnímu procesu — k platformě, k jasně definovaným pravidlům, k podpoře a k nároku na performance rewards, pokud pravidla splníte. Je to blíž kurzu se zkouškou na konci než burzovnímu produktu. Právě proto prop trading firmy nesmí a nemohou slibovat zisky — mohou nabídnout jen šanci prokázat dovednost a být za ni odměněni.

Jak funguje prop trading krok za krokem: od registrace k první výplatě

Prop trading challenge má sedm jasně daných kroků – od výběru velikosti účtu po scaling plán – a celý proces od registrace k první výplatě obvykle trvá dva až čtyři měsíce, pokud plníte profit target bez porušení drawdownu. Žádný krok nejde přeskočit a v žádném z nich se nepohybujete s reálnými penězi – všechno se počítá na simulovaném kapitálu.

Krok 1–3: výběr velikosti účtu, zaplacení challenge a fáze 1

Krok 1 je výběr velikosti simulovaného účtu – typicky od $5,000 (cca 115 000 Kč) po $200,000 (cca 4 600 000 Kč) a výš. Větší účet znamená vyšší poplatek za challenge, ale i vyšší potenciální podíl na performance rewards později. Krok 2 je zaplacení jednorázového poplatku za Trading Challenge, kterým si kupujete přístup k evaluaci na platformě jako MetaTrader 5, TradeLocker nebo cTrader.

Krok 3 je samotná fáze 1: musíte splnit profit target (obvykle 8–10 % ze simulovaného kapitálu) a zároveň nesmíte porušit denní limit ztráty ani maximální drawdown. Tady padá nejvíc traderů – ne kvůli špatné strategii, ale kvůli porušení risk managementu ve chvíli, kdy je cíl na dosah a začnou přidávat velikost pozice.

Krok 4–5: fáze 2, ověření identity a přechod na fundovaný účet

Krok 4 je fáze 2 – u dvoufázového Two-Step Challenge obvykle s nižším profit targetem (kolem 5 %), protože firma už ověřila, že umíte plnit cíl, a teď testuje konzistenci. Stejná pravidla drawdownu a denního limitu platí dál, počítáno pořád na simulovaném kapitálu.

Krok 5 přichází po úspěšném dokončení obou fází: KYC ověření identity (doklad totožnosti, případně doklad o adrese) a podpis smlouvy o fundovaném účtu. Teprve tady se otevírá fundovaný účet – zdroj skutečných performance rewards, ne dalšího simulovaného testu.

Krok 6–7: první výplata a scaling účtu

Krok 6 je první výplatní cyklus. Standardní minimální doba, po které si můžete zažádat o výplatu z prop firmy, je 14 dní od otevření fundovaného účtu, ale záleží na konkrétním produktu a nastavení challenge. Podíl na simulovaném zisku se počítá podle split modelu (typicky 80/20 ve prospěch tradera), výplata jde na bankovní účet nebo přes platební procesor a zpracování trvá řádově 1–3 pracovní dny po schválení.

Krok 7 je scaling plán – firma navyšuje simulovaný kapitál traderům, kteří opakovaně vybírají performance rewards a drží se risk pravidel. Typicky jde o navýšení o 20–25 % po několika po sobě jdoucích ziskových cyklech bez porušení max drawdownu. Scaling není automatický bonus – je to odměna za konzistenci, ne za jeden dobrý měsíc.

1. Výběr velikosti účtu
2. Zaplacení poplatku za challenge
3. Fáze 1 – profit target bez porušení limitů
4. Fáze 2 – nižší cíl, stejná pravidla
5. KYC a podpis smlouvy o fundovaném účtu
6. První výplata performance rewards
7. Scaling simulovaného kapitálu

Modely evaluace: dvoufázová, tříkroková, Instant Funding a Pay After Pass

Čtyři modely, čtyři různé kompromisy mezi cenou, rychlostí a rizikem. Levnější vstup nebo rychlejší přístup ke kapitálu vždy něco stojí – buď víc fází, nebo přísnější limity. Který model si vyberete, by mělo záviset na vašem stylu tradingu, ne na tom, který má nejhezčí marketing.

Two-Step Challenge: standard pro většinu traderů

Dvoufázový model je nejrozšířenější varianta prop trading challenge na trhu a dobrý default pro prop trading pro začátečníky. Fáze 1 vyžaduje splnit profit target bez porušení max drawdownu, fáze 2 má nižší cíl, ale stejná pravidla – firma tím ověřuje, že první výsledek nebyl náhoda. Cena challenge je vyvážená, časová náročnost rozumná. Pokud tradujete swingově s pár setupy týdně na XAUUSD nebo US indexech, tenhle model vám dá dost prostoru bez zbytečného tlaku třetí fáze.

Three-Step Challenge a nižší vstupní poplatek

Tři fáze znamenají nižší profit target v každém kroku, což na papíře vypadá bezpečněji – a taky nižší vstupní poplatek. Kompromis je čas: než se dostanete k fundovanému účtu, uběhnou týdny navíc a riziko porušení pravidel se kumuluje přes tři samostatné evaluace místo dvou. Hodí se traderům, kteří chtějí nižší vstupní bariéru a nevadí jim delší cesta – typicky začátečníci, kteří si chtějí ověřit disciplínu na menším kapitálovém nasazení.

Instant Funding: bez evaluace, ale s přísnějšími limity

Instant funding prop trading přeskakuje fázi ověřování úplně – zaplatíte a tradujete na simulovaném kapitálu okamžitě. To ale neznamená absenci pravidel, spíš naopak. Protože firma nemá žádná data o vašem přístupu k riziku, max drawdown bývá utaženější (běžně 6–8 % místo 10 %) a denní ztrátový limit přísnější. Konzistenční podmínky pro výplatu bývají tvrdší než u dvoufázových modelů. Vyšší vstupní poplatek kupuje rychlost, ne benevolenci – prostor pro chybu je ve skutečnosti menší.

Pay After Pass: platíte až po splnění cílů

Pay After Pass obrací platební logiku – vstup je zdarma nebo za symbolickou částku, plnou cenu challenge zaplatíte až po úspěšném splnění evaluačních cílů. Snižuje to vstupní bariéru na nulu, ale firma si logicky kompenzuje riziko jinde – buď v podmínkách po zaplacení, nebo v čase, který na splnění cílů máte. Dává smysl pro traderů, kteří si chtějí nejdřív ověřit strategii bez kapitálového rizika a teprve pak investovat do challenge.

Pro futures tradera na CME kontraktech, kde se pohybujete v tikách a slippage bolí víc, je klíčový spíš denní ztrátový limit než počet fází – zvolte model s limitem, který odpovídá vaší typické volatilitě dne. Pro scalpera na XAUUSD je zase důležitější rychlost k výplatě než nižší cena vstupu.

Pravidla, na kterých se padá nejčastěji (s výpočty na účtu $50,000)

Nejvíc tradingových challenge nepadá kvůli špatné strategii, ale kvůli tomu, že trader neví, jak přesně se počítá denní ztrátový limit a maximální drawdown. Na účtu $50,000 (cca 1 150 000 Kč) s typickým nastavením 5 % denní limit / 10 % max drawdown máte na jeden den k dispozici $2,500 a na celý běh challenge $5,000 – a obě čísla se počítají jinak, než by člověk čekal.

Denní ztrátový limit: jak se počítá a kdy se resetuje

Denní ztrátový limit se u naprosté většiny prop firem počítá z equity, ne z balance – tedy včetně otevřených, nezrealizovaných ztrát. Pokud máte balance $50,000 a otevřenou pozici v mínusu $2,600, limit $2,500 je prolomený, i kdyby jste pozici nikdy nezavřeli. Reset limitu probíhá typicky na serverový čas o půlnoci (u For Traders 00:00 podle času platformy) – ne o půlnoci vašeho časového pásma. Tenhle rozdíl vysvětluje spoustu případů, kdy trader tvrdí "porušil jsem limit až druhý den" a přitom podle serverového logu byl pořád ve stejném obchodním dni.

Statický vs. trailing drawdown — rozdíl, který stojí účty

Statický max drawdown je fixovaný na počáteční balance – u účtu $50,000 s 10 % limitem je hranice natrvalo na $45,000, ať už equity vyroste na $53,000 nebo klesne na $46,000. Trailing drawdown se naopak posouvá s každým novým equity high. Pokud účet vyroste na $53,000, hranice se posune na $47,700 (10 % pod novým maximem) – a zůstane tam, i když equity později klesne zpátky na $50,000. Trailing model trestá i "vrácení" zisku po dobrém dni, což je přesně ten scénář, kde traderi nejčastěji padají – vydělají, uleví, a pak zpátky odevzdají víc, než čekali.

Konzistence, držení přes víkend a obchodování přes NFP a FOMC

Pravidlo konzistence hlídá, aby jeden mimořádně vydařený den netvořil nepřiměřenou část celkového zisku challenge – obvykle se řeší max. podílem jednoho dne na celkovém výsledku. Držení pozic přes víkend bývá u některých produktů omezené kvůli gapům na otevření trhu v neděli večer. A kolem makro eventů jako NFP nebo zasedání FOMC se prakticky vždy rozšiřují spready a roste slippage – na XAUUSD to umí v prvních sekundách po zveřejnění znamenat i desítky pipů rozdílu mezi očekávanou a reálnou cenou fillu. Risk management kolem těchto oken (menší pozice, širší stop, nebo prostě nebýt v trhu) je jedna z nejlevnějších pojistek, jakou pro svůj účet můžete udělat.

Kolik to je v pipech na XAUUSD a v ticích na futures

Čísla v procentech znějí abstraktně, dokud je nepřevedete na reálný pohyb ceny. Tabulka ukazuje, jak rychle se $2,500 denní limit vyčerpá při běžných velikostech pozic.

Při větší velikosti pozice na XAUUSD stačí jeden špatně načasovaný vstup těsně před NFP a limit je pryč během pár minut – ne za celý den. Proto se denní ztrátový limit a maximální drawdown počítají vždy k velikosti pozice, kterou reálně tradujete, ne jen k procentu z účtu na papíře.

Profit split a výplaty: kolik z toho reálně dostanete

Profit split je procento z výsledku dosaženého na simulovaném kapitálu, které si trader nechá formou performance rewards – u online prop firem se běžně pohybuje mezi 50 a 90 % ve prospěch tradera. Zbytek si nechává firma jako kompenzaci za riziko a provoz challenge. Číslo samo o sobě ale nevypovídá skoro nic – rozhodující je, jak rychle a za jakých podmínek se k penězům reálně dostanete.

Rozpětí 50–90 % a co ho posouvá nahoru

Základní split u drtivé většiny prop firem startuje kolem 50–70 % pro první výplatu a u řady programů roste se scalingem – když trader opakovaně splní podmínky a firma mu navýší velikost fundovaného účtu, split se často posune na 80 % i 90 %. Jinde je vyšší procento navázané na add-on nebo prémiovou variantu challenge, kterou si trader připlatí předem. Marketingově znějící "90% split" tedy často znamená 90 % až po několika úspěšných cyklech, ne od prvního dne.

Frekvence výplat je stejně důležitá jako procento

Vyšší split s výplatou jednou za 30 dní a zpracováním trvajícím dalších 5–7 pracovních dní vám v praxi může přinést méně peněz do ruky rychleji než nižší split s výplatou na požádání. Při srovnávání prop firem se proto ptejte na tři konkrétní věci: minimální výplatní perioda, minimální částka pro výplatu a jestli firma nabízí výplatu on-demand, nebo jen v pevných cyklech. Tohle jsou parametry, které reálně určují, kolik se dá vydělat na prop tradingu za rok, ne jen nominální procento splitu.

Co jsou performance rewards a jak se počítají

Performance rewards jsou platba, kterou trader dostává za výsledek dosažený na simulovaném účtu po splnění všech pravidel challenge – nejde o skutečný zisk z reálného obchodování, ale o odměnu vázanou na simulovaný výkon. Modelový příklad, ne garance ani slib: fundovaný účet ve výši $50,000 (cca 1 150 000 Kč), výsledek daného měsíce 8 %, tedy $4,000 na simulovaném kapitálu. Při splitu 80 % ve prospěch tradera dostanete performance reward $3,200, zbylých $800 zůstává firmě. Reálný výsledek se měsíc od měsíce liší a stejně dobře může skončit na nule nebo v mínusu – 8 % je ukázkové číslo pro výpočet, ne očekávaný výnos.

Pro českého tradera přibývá ještě otázka měny a poplatků za převod. Většina prop firem vyplácí v USD nebo EUR, takže při převodu na korunový účet počítejte s kurzovým rozdílem a případným poplatkem banky nebo platební brány – u menších částek to dokáže ukousnout citelné procento z výplaty. Vyplatí se ověřit, jestli firma podporuje výplatu přes službu s nízkým poplatkem (např. Wise nebo přímý bankovní převod v cizí měně), než se spoléhat na automatickou konverzi karetní společnosti.

Kolik traderů evaluací projde — a co dělá menšina jinak

Většina evaluací nekončí výplatou — a to je v celém odvětví standard, ne selhání konkrétní firmy. Napříč prop trading platformami se úspěšnost pohybuje řádově v jednotkách procent na první pokus. Kdo vám tvrdí, že challenge projde "skoro každý, kdo umí obchodovat", prodává iluzi, ne prop trading zkušenosti podložené daty.

Poctivé rámování: většina evaluací výplatou nekončí

Úspěšnost prop challenge není tajemství, které by firmy měly schovávat — je to logický důsledek nastavení. Challenge je navržená tak, aby profit target byl nižší než maximální drawdown (typicky cíl 8–10 % proti povolenému poklesu 10–12 %). To není náhoda ani past. Je to test, jestli umíte řídit riziko dřív, než vám firma svěří kapitál na skutečné performance rewards. Kdo padá, nepadá obvykle na absenci strategie — padá na velikosti pozice, přeobchodovávání po ztrátovém dni a na tom klasickém posunutí stop lossu "ještě o kousek", protože cena se přece musí vrátit. Nevrací se.

Tři návyky traderů, kteří procházejí opakovaně

Traderi, kteří evaluace skládají opakovaně a ne jen jednou náhodou, mají pár společných návyků:

• Malé riziko na obchod — typicky 0,25–0,5 % kapitálu, nikoliv 2 %, jak radí obecné poučky pro retailový účet. Při challenge s denním loss limitem kolem 4–5 % vám 0,25–0,5 % na obchod dává prostor na sérii ztrát, aniž by vás jeden špatný den vyřadil.
• Pevný denní limit obchodů a stop po polovině denního limitu — pokud je denní loss limit 5 %, tito traderi si sami nastaví pravidlo: po ztrátě 2,5 % dnes končí. Žádné "ještě jeden obchod to vrátí".
• Risk-reward ratio nastavené dopředu — vstupují jen do setupů s poměrem minimálně 1:1,5 nebo 1:2, ne do obchodů, kde si výhodný poměr domýšlí až po vstupu.

Deník obchodů, velikost pozice a emoční disciplína

Deník obchodů se screenshoty vstupu, stop lossu a výstupu není byrokracie navíc — je to jediný způsob, jak objektivně zjistit, jestli padáte kvůli strategii, nebo kvůli psychologii tradingu. Většina traderů, kteří si deník vedou poctivě, zjistí, že jejich setupy fungují, ale porušují vlastní pravidla po ztrátovém dni. Emoční disciplína se dá trénovat stejně jako vstupní signál — jen ji nikdo netrénuje, protože to není tak zábavné jako hledání dalšího indikátoru.

Klíčové je pochopit, že challenge není soutěž o nejvyšší výnos za týden. Je to test, jestli dovedete kapitál ochránit i při sérii ztrát. Opakované složení evaluace je dovednost jako každá jiná — trénuje se malým rizikem, pevnými pravidly a poctivým deníkem, ne hledáním "svaté strategie".

Co se na prop účtech reálně obchoduje: zlato, indexy a futures

Nejvíc obchodovaným instrumentem na prop účtech je zlato (XAUUSD), následované americkými indexy US100/NSDQ a futures na CME — ne akcie a dluhopisy, jak by se dalo čekat z obecných textů o tradingu. Struktura toho, co tradeři reálně otevírají, se za poslední roky výrazně posunula směrem k instrumentům s dostatečnou volatilitou pro intradenní i swingové přístupy a k jasně ohraničeným seancím, kdy je likvidita nejvyšší.

XAUUSD jako nejobchodovanější instrument na platformě

Napříč evaluacemi For Traders je XAUUSD dlouhodobě instrument číslo jedna — a není to náhoda. Zlato nabízí denní ATR v řádu desítek dolarů, jasné reakce na makro data (Fed, inflace, výnosy dluhopisů) a likviditu, která drží i mimo americkou seanci. Pro tradera to znamená predikovatelnou volatilitu, se kterou se dá stavět strategie s rozumným R:R, aniž byste museli sedět u grafu 16 hodin denně.

Praktická poznámka na drawdown: ATR $20 na XAUUSD při pozici o velikosti třeba 1 lot znamená pohyb v hodnotě $2,000 na jeden průměrný denní rozsah. Na účtu $50,000 s max drawdownem 10 % ($5,000) to znamená, že jediný špatně vymezený stop loss proti běžné denní volatilitě dokáže spolykat velkou část vašeho rizikového budgetu. Velikost pozice na zlatě musíte počítat podle ATR, ne podle pocitu — jinak vás dostane volatilita, ne špatný signál.

US100 / NSDQ a indexový cluster

Druhým největším clusterem jsou americké indexy, především US100 (NSDQ) a jeho příbuzné instrumenty. Důvod je podobný jako u zlata — vysoká likvidita během americké seance, čitelné technické úrovně a volatilita hnaná earnings sezónou a makro kalendářem (NFP, FOMC). Pro české tradery, kteří reálně sedí u grafů večer, se otevírací hodiny amerického trhu kryjí přesně s časem, kdy má smysl sledovat trh naživo, ne jen nastavovat pending ordery přes noc.

CME futures — nejrychleji rostoucí segment

Futures na burze CME jsou aktuálně nejrychleji rostoucím segmentem prop tradingu, obzvlášť mezi americkými tradery. Kontrakty na indexy, zlato nebo ropu nabízejí transparentní cenotvorbu, standardizovanou velikost tiku a obchodní hodiny, které pokrývají prakticky celý den. Roste zájem hlavně proto, že futures dávají jasná pravidla hry bez závislosti na jednom brokerovi jako protistraně — cena je daná burzou, ne market makerem.

Platformy: MetaTrader 5, TradeLocker, cTrader a For Traders X

Podle toho, co obchodujete, dostanete jiný nástroj. Pro forex a CFD (včetně XAUUSD a US100) běžně dostanete na výběr MetaTrader 5, TradeLocker nebo cTrader — všechny tři pokrývají potřeby od skalpingu po swing pozice. Pro futures na CME slouží dedikovaná platforma For Traders X, stavěná přímo na specifika futures kontraktů, marginu a obchodních hodin burzy. Kdo chce zůstat u kryptoaktiv, najde samostatnou krypto challenge zaměřenou na crypto futures, oddělenou od forexového a indexového prostředí. Volba platformy tak není otázka preference, ale toho, jaký instrument reálně obchodujete.

Prop trading vs. vlastní účet u brokera: kdy dává co smysl

Prop trading vs vlastní účet u brokera není otázka "co je lepší", ale "co potřebujete právě teď". Prop model vám dá přístup k výrazně větší velikosti účtu za zlomek kapitálu, ale za cenu přísných pravidel drawdownu a nenávratného poplatku při neúspěchu. Vlastní účet u brokera nemá žádná externí pravidla, ale nedá vám ani páku, kterou byste si mohli dovolit riskovat, pokud nemáte za sebou pořádný kapitál.

Kapitál, riziko a poplatek za challenge

Retailový trader se $2,000 na účtu u brokera obchoduje s reálnou pákou, ale při 1% riziku na obchod pracuje s pár desítkami dolarů risku — to nikoho nenaučí disciplíně, protože sázky jsou příliš malé na to, aby bolely. Prop firma vám dá $100,000 simulovaného kapitálu za poplatek řádově ve stovkách dolarů. Riziko je jasně ohraničené: prohrajete poplatek, ne životní úspory. Cena za to je, že limit denní ztráty a max drawdown jsou tvrdé a nekompromisní — jeden emocionální obchod vás může vyřadit ze hry bez ohledu na to, jak dobrá byla vaše strategie předtím.

Svoboda pravidel vs. externí disciplína

Na vlastním účtu si můžete dovolit martingale, přeleverážování nebo držení ztrátové pozice přes noc — nikdo vám v tom nezabrání, dokud vám to nezlikviduje účet. Challenge vám ale nařizuje strop na denní ztrátu, obvykle kolem 5 %, a to je pro spoustu traderů paradoxně to nejcennější, co jim daný produkt dá: externí disciplína tam, kde vlastní chybí. Pokud jste už proti sobě bojovali s přesouváním stop lossu, víte, že sami sebe často neuhlídáte.

Kdy je lepší zůstat na vlastním malém účtu

Pokud nemáte odobchodovanou strategii, nevedete trading deník a neumíte spolehlivě držet riziko pod 1 % na obchod, challenge je jen drahá lekce — zaplatíte poplatek, prohrajete ho na emocích a nic se nenaučíte, protože příčina neúspěchu zůstane skrytá pod tlakem pravidel. V takové fázi je lepší tradovat malý vlastní účet, sbírat statistiku a teprve pak jít do evaluace s otestovaným edge. Nejde o konkurenci dvou světů — spousta traderů drží vlastní účet na experimenty s novými strategiemi a paralelně fundovaný účet na to, co už funguje.

Daně a legalita prop tradingu v ČR

Je prop trading v Česku legální?

Ano, prop trading je v ČR plně legální — nejde o investiční službu ani o hazard, ale o smluvní vztah mezi vámi a prop firmou, kde firma odměňuje váš výkon na simulovaném kapitálu podle předem daných pravidel. For Traders ani žádná jiná prop firma není broker, neprovádí za vás obchody na reálném trhu s vaším kapitálem a nespadá pod dohled ČNB jako investiční zprostředkovatel — protože žádné investiční služby neposkytuje. Trading během challenge probíhá na demo účtu; teprve u fundovaného účtu firma sama obchoduje na svém kapitálu a vy dostáváte podíl na výsledku formou performance rewards. Právně jde tedy o smlouvu o odměně za výkon, ne o investiční poradenství nebo správu aktiv třetí osoby.

Jak se daní výplata z prop firmy: § 10 vs. OSVČ

Performance reward, který vám prop firma vyplatí, je zdanitelný příjem — otázka zní jen, pod jakým režimem ho přiznáte. Pokud u vás jde o příležitostnou činnost (jedna dvě výplaty za rok, žádná soustavnost), spadá to typicky pod § 10 zákona o daních z příjmů — ostatní příjmy. Nevzniká vám povinnost živnostenského oprávnění, ale příjem podléhá dani z příjmů fyzických osob a neuplatňujete si vůči němu odvody na sociální a zdravotní pojištění stejným způsobem jako OSVČ.

Jakmile ale generujete výplaty pravidelně, máte více fundovaných účtů a trading je vaše hlavní nebo významná vedlejší činnost, finanční správa to už bude posuzovat jako soustavnou samostatně výdělečnou činnost. Tam je namístě založit si živnost (typicky volnou) a příjmy zdanit v režimu OSVČ trading — s odvody na sociální a zdravotní pojištění, případně s možností uplatnit paušální výdaje nebo skutečné náklady. Hranice mezi „ostatním příjmem" a „soustavnou činností" není daná jedním magickým číslem výplat ročně — posuzuje se kontext, a přesně tady je rozdíl mezi tím, co si vygooglíte, a tím, co vám potvrdí daňový poradce, kritický.

Kurzový přepočet, dokumentace a kdy jít za daňovým poradcem

Naprostá většina prop firem vyplácí v dolarech, takže vás čeká kurzový přepočet do korun. Standardně máte na výběr mezi jednotným kurzem, který jednou ročně vyhlašuje Ministerstvo financí (použitelný, pokud nevedete daňovou evidenci), a kurzem ČNB platným ke dni přijetí platby, pokud kurzy sledujete průběžně. Jednotný kurz je jednodušší na zpracování, ale u větších částek se vyplatí přepočítat oběma způsoby a zvolit ten, který sedí k vaší situaci — a hlavně ho používat konzistentně celý rok.

Archivujte si všechno od prvního dne: výpisy z dashboardu s historií vašich challenge poplatků a výplat, bankovní nebo kryptopotvrzení o přijatých platbách, i fakturaci od prop firmy, pokud ji vystavuje. Bez téhle dokumentace se těžko obhajuje jak výše příjmu, tak případné náklady, které si chcete uplatnit — poplatky za challenge, predátorská data feeds, VPS servery nebo trading software jsou legitimní náklady, pokud dokážete prokázat souvislost s dosaženým příjmem.

Tenhle článek není daňové poradenství a nenahrazuje ho — je to orientace v terénu, který na českém internetu skoro nikdo pořádně nepopisuje. Jakmile se dostanete k pravidelným výplatám v řádu desítek tisíc korun měsíčně, vyplatí se jedna konzultace s daňovým poradcem, který zná specifika zdanění příjmů z prop tradingu, víc než hodiny čtení fór.

Prop trading: výhody a nevýhody v kostce

Výhody

• Přístup k výrazně větší velikosti (simulovaného) účtu za zlomek vlastního kapitálu
• Vaše riziko je omezené na poplatek za challenge — nepřicházíte o obchodní kapitál na trhu
• Pevná externí pravidla vás nutí držet risk management, který si sami většinou neudržíte
• Podíl na výsledku běžně 50–90 % a možnost scalingu při konzistentní výkonnosti
• Multi-asset nabídka: XAUUSD, indexy US100/NSDQ, CME futures i krypto na jednom účtu

Nevýhody / rizika

• Poplatek za neúspěšnou challenge se nevrací a většina evaluací výplatou nekončí
• Trailing drawdown a denní ztrátový limit dokážou účet ukončit i při ziskové strategii
• Obchodujete na simulovaném kapitálu — nejde o reálné investování ani o zaručený příjem
• Omezení kolem NFP, FOMC, držení přes víkend a konzistence svazují některé styly tradingu
• Kvalita firem se dramaticky liší a část trhu má neprůhledná pravidla i výplaty

Časté otázky