El Glosario Definitivo de Prop Trading para Principiantes

By Juan Pablo · Content Lead, Spanish Markets

Un glosario de prop trading es el diccionario de los términos que rigen una cuenta de fondeo: drawdown máximo, límite de pérdida diaria, profit target, consistency rule, profit split y payout. Dominarlos importa porque la mayoría de traders no truena una evaluación por operar mal, sino por interpretar mal una regla escrita en inglés.

Puntos clave

• Una cuenta de fondeo (funded account) te da acceso a capital simulado de una prop firm a cambio de pasar una evaluación y repartir las performance rewards según un profit split.
• El drawdown máximo estático se mide siempre contra el balance inicial; el drawdown trailing sube detrás de tu equity máximo y es el que tumba más cuentas.
• El límite de pérdida diaria se calcula sobre el balance o equity del cierre del día del servidor e incluye, en la mayoría de firmas, las pérdidas flotantes de posiciones abiertas.
• La consistency rule limita qué porcentaje de tu ganancia total puede venir de tu mejor día: un día heroico puede retrasarte el payout aunque hayas cumplido el profit target.
• Si operas futuros CME (NQ, MNQ, ES, GC, MGC) necesitas otro vocabulario: tick, tick value, contratos micro, margen intradía y rollover.
• XAUUSD es el instrumento más operado en For Traders, y su ATR, sus gaps de sesión y su tamaño de contrato exigen términos propios que los glosarios genéricos omiten.

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Qué es el prop trading: conceptos base antes del glosario

Prop trading qué es, en corto: es un modelo donde una empresa te da acceso a capital para operar en los mercados, y tú te quedas con un porcentaje de las performance rewards (recompensas por desempeño) que generas, sin arriesgar tu propio dinero en el proceso de evaluación. La palabra viene de "proprietary trading" (trading propietario), y hoy el término se usa sobre todo para plataformas que evalúan traders minoristas mediante un desafío antes de asignarles una cuenta.

Antes de memorizar drawdown, consistency rule o profit split, necesitas cuatro conceptos base bien claros. Son la gramática del resto del glosario — si los confundes, vas a malinterpretar cualquier regla que leas después.

Prop firm (empresa de fondeo o fondeadora)

Una prop firm (empresa de fondeo o fondeadora) es la compañía que diseña el desafío, define las reglas de riesgo y —si pasas la evaluación— te asigna una cuenta fondeada. En español latinoamericano, la comunidad las llama indistintamente "empresas de fondeo" o "fondeadoras". For Traders es una de ellas: una plataforma educativa de prop trading que evalúa traders en fases de desafío, no un intermediario que ejecuta tus órdenes contra el mercado real con tu propio dinero.

Cuenta de fondeo (funded account) y capital simulado

¿Qué es una cuenta de fondeo? Es la cuenta —funded account en inglés— que recibes después de aprobar el desafío, con un saldo asignado sobre el cual generas performance rewards. Ese saldo es capital simulado (simulated capital): no es dinero real depositado en un bróker, sino un entorno de trading simulado que replica condiciones de mercado en tiempo real. Por eso una cuenta demo tradicional y una cuenta de fondeo se parecen en la mecánica, pero difieren en el propósito: la demo es para practicar sin consecuencias, la cuenta de fondeo mide si mereces recompensas reales por tu desempeño.

Broker vs prop firm: en qué se diferencian de verdad

Un bróker te da acceso directo al mercado con tu propio capital y gana por spread o comisión. Una prop firm te evalúa sobre capital simulado y gana principalmente por el costo del desafío, no por tus operaciones. Esta distinción no es semántica: cambia qué estás arriesgando (una cuota de inscripción, no tus ahorros) y qué estás demostrando (disciplina y gestión de riesgo, no solo dirección del mercado).

Balance vs equity: la distinción que sostiene todo lo demás

El balance es el saldo cerrado de tu cuenta: no cambia mientras tengas operaciones abiertas. El equity es el balance ajustado en tiempo real por el resultado flotante de tus posiciones abiertas. La discusión de balance vs equity importa porque casi todas las reglas de drawdown y pérdida diaria en el mundo del fondeo se miden sobre uno de los dos, y confundirlos es el error número uno de los principiantes: una regla basada en equity puede saltar aunque tu balance luzca intacto, solo por una operación abierta en contra.

Tabla de referencia rápida: 40 términos de fondeo de la A a la Z

Este es el diccionario de trading para principiantes que puedes guardar en marcadores y volver a consultar cada vez que leas las reglas de un desafío y no entiendas una palabra. No memorices los 40 términos de un jueves para un viernes: úsalo como referencia mientras operas tu For Traders Challenge y las definiciones se te quedan solas, en contexto real.

Lecturas relacionadas

↳ guía completa de prop trading para principiantes— Ofrece una guía extendida para quien recién se inicia y quiere más que solo definiciones sueltas.

↳ cuenta de fondeo forex— Amplía varios términos de la tabla de referencia con reglas específicas de una cuenta de fondeo real.

Glosario de riesgo: drawdown, límite diario y las reglas que te sacan

El drawdown máximo es la pérdida total que tu cuenta puede acumular antes de que el desafío se cierre automáticamente, y el límite de pérdida diaria es la versión de ese mismo límite pero medida dentro de un solo día de trading. Son las dos reglas que más traders violan sin querer, no por operar mal, sino por no entender cómo se calculan.

Drawdown máximo (max drawdown)

¿Qué es el drawdown máximo? Es el piso absoluto de tu cuenta: si lo tocas, se acabó el desafío, sin importar cuánto llevabas ganado la semana anterior. En una cuenta de $100,000 USD con un 10% de drawdown máximo, ese piso equivale a $10,000 USD de pérdida total permitida. La pregunta que de verdad importa no es cuánto es el porcentaje, sino sobre qué base se calcula: ahí es donde se dividen las reglas.

Drawdown estático vs drawdown trailing

El drawdown estático fija el piso una sola vez, sobre el balance inicial, y ahí se queda para siempre. Con $100,000 USD y 10% estático, tu piso es $90,000 USD el día uno y sigue siendo $90,000 USD aunque tu cuenta llegue a $150,000 USD.

El drawdown trailing (o drawdown variable) es distinto: el piso sube detrás de tu equity máximo alcanzado, no del balance inicial. Arranca en $90,000 USD igual que el estático, pero si tu equity sube a $107,000 USD, el piso trailing sube con él hasta $97,000 USD. No baja nunca, solo sube conforme tu equity hace nuevos máximos.

Esta diferencia es la que confunde a más traders: bajo drawdown estático, generar un colchón de ganancias te da margen real de maniobra. Bajo trailing, ese colchón no es tuyo del todo, porque el piso lo persigue.

Límite de pérdida diaria (daily loss limit)

El límite de pérdida diaria en una prop firm suele rondar el 5%: sobre una cuenta de $100,000 USD, eso son $5,000 USD que no puedes perder en un solo día sin violar la regla, aunque tu drawdown máximo total siga intacto. Este límite se reinicia según la hora del servidor, no según tu huso horario, así que si tu firma opera en GMT+2 y tú operas desde Ciudad de México, tu "día" de trading termina y arranca en un horario que no coincide con tu reloj. Revisa siempre si la regla cuenta la pérdida flotante (floating) —la que tienes en operaciones abiertas y aún no cerradas— porque muchas firmas la incluyen en el cálculo del límite diario, y ahí es donde una posición abierta de más te puede sacar sin que hayas cerrado nada en rojo.

Cierre de día del servidor y pérdidas flotantes

La advertencia práctica, y la que más cuentas trunca: con drawdown trailing, quedarte a $500 USD del profit target y luego devolver esa ganancia puede violar la regla aunque tu cuenta siga en verde respecto al balance inicial. Si tu equity máximo llegó a $107,000 USD, el piso trailing ya subió a $97,000 USD; si tu equity cae a $96,800 USD mientras tú sigues pensando "todavía gano $96,800 USD sobre los $100,000 USD que empecé", la cuenta ya se cerró. El equity máximo, no tu ganancia neta, es el número que manda.

Comparativa paso a paso: estático vs trailing vs límite diario

Con la misma cuenta de $100,000 USD, puedes violar el límite diario en el día 4 mientras tu drawdown máximo —estático o trailing— ni siquiera se acerca a su piso. Ese es el hueco que casi ningún glosario en español explica: las tres reglas de una empresa de fondeo corren en paralelo, no en secuencia, y cada una truena con un cálculo distinto.

La misma serie de equity, tres reglas distintas

Toma esta cuenta hipotética de $100,000 USD durante diez jornadas de trading. Vamos a aplicarle, al mismo tiempo, un piso estático del 10% ($90,000 USD fijo), un piso trailing del 10% bajo el equity máximo histórico, y un límite diario del 5% ($5,000 USD, que se reinicia cada jornada respecto al cierre anterior).

En qué día exacto truena cada regla

Así se calcula el drawdown trailing: el piso no queda fijo en $90,000 USD, sube cada vez que tu equity marca un nuevo máximo. Aquí el pico llega a $107,000 USD el día 3, así que el piso trailing sube a $96,300 USD y ya no baja aunque tu equity retroceda después. Con este ejemplo de drawdown en una cuenta de $100,000 USD, el orden real de las violaciones es: límite diario (día 4), trailing (día 8), estático (día 10). El trader que solo vigila el drawdown máximo hubiera jurado que la cuenta seguía viva hasta el día 8 o el 10 — pero la cuenta ya había muerto cuatro días antes por violar el límite diario, una sola vela mala en un día de alta volatilidad.

Qué regla te conviene según tu estilo

Las reglas de una empresa de fondeo no pegan igual a todos los estilos. Un scalper de US100 mueve $2,000-3,000 USD en minutos alrededor de un dato de NFP o FOMC: el límite diario es su verdugo real, no el drawdown total. Un swing trader de XAUUSD que sostiene posiciones varios días con un stop amplio en ATR casi nunca toca el límite diario, pero sí puede ver su piso trailing subir y comerle margen de maniobra en una racha de máximos seguidos de una corrección normal. Antes de comprar cualquier desafío, revisa cuál de las tres reglas —estática, trailing o diaria— es la que realmente choca con tu forma de operar, no la que suena más estricta en el papel.

Vocabulario del ciclo del desafío: del profit target al primer payout

Pasar un desafío de fondeo no depende solo de no tocar el drawdown máximo: depende de entender un puñado de reglas administrativas que determinan si esa curva de capital simulado se convierte en dinero real en tu cuenta bancaria. Aquí van en el orden exacto en que las vas a encontrar, desde el primer día de la Fase 1 hasta el primer payout.

Profit target por fase y min trading days

El profit target es la meta de ganancia simulada que debes alcanzar para pasar de fase. En un Two-Step Challenge típico sobre una cuenta de $100,000 USD, la Fase 1 suele pedir 8% ($8,000 USD) y la Fase 2 baja a 5% ($5,000 USD) — la lógica es simple: ya demostraste que puedes generar rendimiento, ahora hay que probar que puedes sostenerlo con menos presión.

Los min trading days (días mínimos de trading) son la cantidad de sesiones en las que debes haber operado —normalmente entre 3 y 5— antes de solicitar la evaluación como aprobada, aunque ya hayas llegado al profit target el día 2. Esta regla existe para filtrar a quien dispara una posición gigante en una sola vela de NFP y se retira: la fondeadora quiere ver consistencia, no una apuesta de todo o nada.

Consistency rule: cómo se calcula el porcentaje de tu mejor día

¿Qué es el consistency rule en fondeo? Es el límite que evita que un solo día de trading cargue con la mayor parte de tu ganancia total, obligándote a demostrar un desempeño repartido en varias sesiones. Se calcula dividiendo la ganancia de tu mejor día entre la ganancia total del periodo evaluado.

Ejemplo real: si terminas el desafío con $8,000 USD de ganancia total y $4,000 USD de esa cifra salió de un solo día —digamos, una racha perfecta en XAUUSD durante un dato de inflación—, tu mejor día representa el 50% del total. La mayoría de los proveedores de fondeo fijan el límite entre 30% y 45%; superarlo significa que técnicamente cumpliste el profit target, pero no cumples la regla de consistencia y la evaluación no se aprueba tal cual. La solución no es operar menos agresivo un buen día, sino repartir el riesgo en más sesiones para que ningún outlier concentre el resultado.

Profit split y performance rewards

¿Qué significa profit split? Es el porcentaje de las performance rewards generadas en tu cuenta fondeada que te corresponde a ti, y el resto se lo queda la fondeadora como parte del acuerdo de capital. Un split de 80/20 significa que de cada $1,000 USD de rendimiento simulado convertido en recompensa, $800 USD son tuyos. Aquí no hablamos de "ganancias" en sentido bursátil clásico porque el capital que operas es simulado — el payout que recibes es una recompensa por desempeño, no la liquidación de una posición real en el mercado.

Payout, KYC y ciclo de retiro

¿Qué es un payout en prop trading? Es el desembolso real que recibes, calculado sobre tu profit split, después de que la cuenta fondeada complete su ciclo de evaluación de resultados (normalmente cada 14 o 30 días, según el proveedor). Antes del primer payout, todo proveedor serio te pide pasar por KYC (Know Your Customer): identificación oficial, comprobante de domicilio y, en algunos casos, verificación del método de pago. Es el mismo estándar que exige cualquier institución financiera regulada, y suele tomar entre 24 y 72 horas si tus documentos están completos desde el primer intento.

Scaling plan y reset

El scaling plan es el mecanismo por el cual tu cuenta fondeada crece de tamaño —por ejemplo, de $100,000 a $150,000 USD— después de varios ciclos consecutivos con resultado positivo y sin violar las reglas de riesgo. Es la recompensa a la disciplina sostenida, no a un mes de suerte. Y si truenas la evaluación por drawdown o por consistency rule, el reset es la opción de reiniciar el desafío desde cero, generalmente con un costo reducido frente a comprarlo de nuevo desde cero absoluto — vale la pena revisar esta política antes de elegir proveedor, porque no todos la ofrecen igual.

Reglas de trading: noticias, fin de semana, EAs y copy trading

Estas son las reglas de una empresa de fondeo que más traders principiantes ignoran hasta que reciben un correo de "operación anulada" o, peor, "cuenta violada". No tienen que ver con cuánto ganaste, sino con cómo lo ganaste. Y el reglamento manda sobre cualquier glosario: lo que describimos aquí es la lógica general de la industria, pero cada firma —y a veces cada producto dentro de la misma firma— ajusta los detalles.

News trading: NFP, FOMC y CPI

La ventana de noticias es el período (normalmente unos minutos antes y después de una publicación macro) donde ciertas firmas restringen abrir o cerrar operaciones. Los tres eventos que más aparecen en los reglamentos son NFP (Nonfarm Payrolls, el reporte de empleo de EE. UU.), FOMC (las decisiones de tasa de la Reserva Federal) y CPI (inflación al consumidor). Puedes revisar el calendario oficial de publicaciones en federalreserve.gov.

La razón de la restricción es técnica, no arbitraria: en esos minutos el spread se abre, la liquidez se evapora y el slippage puede moverte la entrada varios pips —o varios dólares en oro— respecto al precio que viste en pantalla. Operar noticias en una prop firm sin conocer esta regla es de las formas más comunes de perder una evaluación por una operación que, en papel, iba ganando.

Weekend holding y overnight

Weekend holding significa dejar una posición abierta durante el cierre de mercado del viernes al domingo. Overnight es lo mismo pero de un día para otro. Algunas firmas lo prohíben directamente (sobre todo en cuentas más agresivas o en futuros CME), otras lo permiten pero con un swap o costo de financiamiento adicional. El riesgo real es el gap: el mercado puede abrir el domingo muy lejos de donde cerró el viernes, sin que tu stop loss se ejecute al precio que pusiste.

EAs, bots y martingala

Un expert advisor (EA) es un programa que automatiza tus entradas y salidas dentro de plataformas como MetaTrader 5. La mayoría de firmas los permite, siempre que la estrategia no explote errores del bróker demo (latencia, requotes) ni use martingala —duplicar el tamaño de la posición tras cada pérdida para "recuperar" con la siguiente operación—. La martingala está prohibida en la práctica totalidad de reglamentos porque, aunque parece funcionar en rachas cortas, garantiza una pérdida catastrófica cuando la racha perdedora se alarga lo suficiente.

Copy trading, hedging y arbitraje de latencia

El copy trading en fondeo —replicar automáticamente las operaciones de otra cuenta o de un servicio de señales— suele estar limitado o prohibido entre cuentas del mismo trader, porque distorsiona la evaluación de habilidad individual que la firma está pagando. El hedging prohibido se refiere específicamente a abrir posiciones opuestas en la misma cuenta o entre cuentas relacionadas para anular el riesgo real mientras ambas cuentan como "operativa activa". Y el arbitraje de latencia —explotar el retraso de precios entre el servidor demo y el mercado real— es la infracción más grave de todas, porque ataca directamente el modelo de negocio de la firma, no solo el reglamento de riesgo.

Apalancamiento, tamaño de lote y tamaño de posición

El apalancamiento es la relación entre tu capital y el volumen que puedes controlar en el mercado (1:30, 1:50, 1:100); el tamaño de posición es cuántos lotes abres realmente. La confusión entre ambos términos es la razón número uno por la que un trader nuevo vuela una cuenta de fondeo en dos operaciones: el apalancamiento no es riesgo, el tamaño de posición sí lo es.

Apalancamiento (leverage) y margen

Con apalancamiento 1:100, cada $1,000 USD de margen te permite controlar $100,000 en el mercado. El margen es el capital que la plataforma "reserva" de tu cuenta para mantener esa posición abierta. Puedes operar con 1:100 y arriesgar apenas el 0.25% de tu cuenta por operación, o usar 1:30 y volar la cuenta en una vela de NFP si abres un lote demasiado grande. El apalancamiento solo define el margen requerido para abrir la posición; el tamaño de esa posición —cuántos lotes, cuántos contratos— es lo que determina cuánto pierdes si el precio va en tu contra.

Lote estándar, mini y micro

En forex, un lote estándar equivale a 100,000 unidades de la divisa base. Un mini lote (0.1) son 10,000 unidades, y un micro lote (0.01) son 1,000 unidades. El valor del pip escala directamente con el tamaño del lote: en pares con el USD como divisa cotizada, un pip vale aproximadamente $10 USD por lote estándar, $1 USD por mini lote y $0.10 USD por micro lote.

Cómo calcular el tamaño de posición con riesgo del 1%

La fórmula operativa que usa cualquier trader serio es: riesgo en dólares ÷ (stop en pips × valor del pip) = tamaño de posición. Ejemplo cerrado sobre una cuenta de $100,000 USD: el 1% de riesgo por operación son $1,000 USD. Si tu stop en EUR/USD está a 25 pips y el valor del pip por lote estándar es $10, el cálculo es $1,000 ÷ (25 × $10) = 4 lotes estándar. Ese es tu tamaño máximo para respetar tu riesgo por operación del 1% sin depender de cuánto apalancamiento tengas disponible.

Pip, punto y valor del pip

Un pip es la unidad mínima de movimiento en la mayoría de pares forex (0.0001 en EUR/USD); un punto suele referirse al último dígito en pares JPY o en índices. El valor del pip cambia según el par y el tamaño del lote, así que nunca asumas que "$10 por pip" aplica igual en todos lados. En XAUUSD, por ejemplo, el mismo 1% de riesgo produce un tamaño de posición muy distinto al de EUR/USD porque el ATR del oro suele moverse en decenas de dólares por vela, no en fracciones de centavo: un stop calculado en pips de forex no traduce directamente a oro, y ahí es donde muchos traders sobredimensionan la posición sin darse cuenta.

Órdenes, costos y ejecución: spread, comisión, swap y slippage

El spread, la comisión, el swap y el slippage son los cuatro costos silenciosos que reducen tu cuenta antes, durante y después de cada operación — y entender los tipos de órdenes trading que usas para entrar y salir es lo que determina cuánto de esos costos terminas pagando.

Tipos de órdenes: mercado, límite, stop y stop-limit

Una orden de mercado se ejecuta de inmediato al mejor precio disponible — la usas cuando la entrada importa más que el precio exacto, por ejemplo en un breakout de NFP. Una orden límite solo se llena a tu precio o mejor (compras más barato, vendes más caro) — ideal para entrar en un pullback a una zona de soporte. Una orden stop se activa cuando el precio toca un nivel y de ahí se convierte en orden de mercado — así funciona tu stop loss. Una orden stop-limit combina ambas: se activa en el nivel stop, pero solo se llena dentro de un rango de precio que tú defines, con el riesgo de que en mercados rápidos nunca se ejecute porque el precio ya voló fuera de ese rango.

Spread y comisión

El spread es la diferencia entre el precio bid y ask, y es el primer costo que pagas al abrir cualquier posición, incluso antes de que el mercado se mueva a tu favor. Con un spread de 0.8 pips en EUR/USD sobre 4 lotes estándar, ya estás pagando cerca de $32 USD solo por entrar — antes de comisión, antes de swap. La comisión por lote es un cargo fijo por "round-turn" (entrada + salida), común en cuentas ECU/RAW con spreads más ajustados; algunos brokers cobran $3.50-$7 USD por lote por lado, así que revisa siempre si tu spread bajo esconde una comisión más alta en otro lado del contrato.

Swap (rollover overnight)

El swap es el interés que pagas o recibes por mantener una posición abierta de un día para otro, calculado sobre el diferencial de tasas entre las dos divisas del par (o el costo de financiamiento implícito en futuros y CFDs de índices). Puede ser positivo o negativo según la dirección de tu posición: en un par donde vendes la divisa de tasa alta y compras la de tasa baja, normalmente pagas swap; al revés, puedes cobrarlo. Los miércoles suele aplicarse swap triple para compensar el fin de semana — un detalle que muchos traders swing olvidan hasta que revisan el balance.

Slippage, fill, liquidez y requote

El slippage ocurre cuando tu fill (el precio real de ejecución) llega peor que el precio que pediste, típicamente porque la liquidez de mercado se agotó en ese instante o porque el precio se movió más rápido de lo que tu orden pudo alcanzar. Es más común en momentos de baja profundidad de mercado — antes de la apertura de Londres, en feriados, o durante el rollover diario a las 17:00 hora de Nueva York, cuando los brokers cierran el día de trading y la liquidez interbancaria se seca por minutos. Un requote es cuando el broker te devuelve un precio distinto al solicitado porque el original ya no está disponible; en cuentas de ejecución market, esto se resuelve con slippage en vez de requote.

Vocabulario de futuros CME: NQ, MNQ, ES, GC y MGC

Los futuros CME tienen su propio idioma, y si vienes de forex o de acciones, la transición te va a costar hasta que memorices estos términos. La base de todo es simple: un tick es el movimiento mínimo de precio que puede hacer un contrato, y el tick value es lo que ese movimiento vale en dólares reales dentro de tu cuenta de fondeo.

Tick y tick value: la unidad de medida de los futuros

Cada contrato de futuros tiene un tick size fijado por el CME Group, y ese número no cambia nunca, sin importar el bróker o la plataforma. En el NQ (Nasdaq-100 futures), el tick es de 0.25 puntos y vale $5.00 USD. Eso significa que si el NQ se mueve 4 puntos a tu favor, ganaste $80 USD por contrato — sin importar si entraste con $500 o con $50,000 de margen. En el ES (E-mini S&P 500), el tick también es de 0.25 puntos pero vale $12.50 USD, casi el triple. Confundir el tick value de un contrato con otro es el error de principiante número uno al calcular tamaño de posición en una cuenta fondeada.

Contratos micro (MNQ, MES, MGC) y por qué cambian el juego

Los contratos micro nacieron para resolver exactamente este problema de escala. El MNQ (Micro Nasdaq) tiene el mismo tick de 0.25 puntos que el NQ, pero vale apenas $0.50 USD — un décimo del contrato completo. El MES (Micro S&P) y el MGC (Micro Gold) siguen la misma lógica de reducción. Esto importa porque si tu regla de fondeo tiene un límite de pérdida diaria de $5,000 USD, un solo contrato NQ moviéndose en tu contra 100 puntos ya te quema $2,000 — pero un MNQ en la misma situación te cuesta $200. Los micros te dejan operar con el tamaño real de tu cuenta, no con el tamaño que "cabe" en un contrato estándar, y eso es lo que te permite respetar el límite diario sin operar con miedo ni forzar un stop demasiado ajustado solo para no explotar la regla.

Margen intradía vs margen overnight

El margen intradía es lo que tu firma de fondeo te exige tener disponible para abrir una posición dentro del horario regular de sesión; el margen overnight es sustancialmente mayor porque cubre el riesgo de gaps cuando el mercado no tiene liquidez continua. En plataformas de futuros como For Traders X, este dato determina cuántos contratos puedes sostener si decides dejar una posición abierta después del cierre — y es una de las reglas que más traders nuevos ignoran hasta que reciben una llamada de margen.

Rollover, vencimiento, contango y basis

Los futuros no viven para siempre: cada contrato tiene una fecha de vencimiento trimestral (marzo, junio, septiembre, diciembre para los índices), y el rollover es el proceso de cerrar el contrato que vence y abrir el siguiente antes de esa fecha para no terminar en liquidación física o de efectivo. El contango describe cuando el precio del contrato a futuro cotiza por encima del precio spot (común en GC), y la basis es simplemente la diferencia entre ese precio de futuro y el precio spot en un momento dado. Ignorar el calendario de vencimiento es cómo un trader termina con una posición que nadie quiere seguir operando.

Preguntas frecuentes